Taktische Asset Allocation

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Taktische Asset Allocation

Autor: Bodo Private Vermögensverwaltung KG Robert Leisner

Strategische Asset Allocation

Die strategische Asset Allocation legt fest, wie das Portfolio in die einzelnen Anlageklassen aufgeteilt werden soll. Sie stellt die planmäßig anzustrebende Vermögensstruktur dar.

Strategische Asset Allocation

Taktische Asset Allocation

Die taktische Asset Allocation zeigt die aktuelle Struktur des Vermögens aufgeteilt in die einzelnen Anlageklassen auf. Die taktische Asset Allocation ist dabei die konkrete Umsetzung der strategischen Asset Allocation unter Berücksichtigung der aktuellen wirtschaftlichen und rechtlichen Situation. Aktuell liegt die Herausforderung hierbei im Bereich der festverzinslichen Anlagen, die Aufgrund des politisch gewollten Zinstiefs kaum mehr eine Rendite bieten.

Taktische Asset Allocation

Core-Satellite-Allocation des Portfolios

Vor der Gründung der GbR zeichneten sich die Portfolios durch einen für Privatanlegertypischen Bottum-Up-Ansatz aus, d.h. das Portfolio wurde bisher durch die Auswahl einzelnerTitel strukturiert.

Die GbR verfolgt einen Top-Down-Ansatz, bei dem zuerst die Anteile der einzelnen AssetKlassenfestgelegt werden und dann die dazu passenden Titel gewählt werden.Dabei soll eine Core-Satellite-Strategie verfolgt werden:Passive gemanagte und kostengünstige Kernbestandteile und dazu noch einige renditeorientierte, aktiv gemanagte Satelliten.

Der Umbau des Portofolios wird zur Vermeidung von Transaktionskosten langfristig vor allemdurch Mittelzuflüsse vorgenommen. Daher kann es sein, daß der Core-Anteil über gewisse Zeiträume von seiner Sollgröße abweicht.

Core-Satellite-Strategie

Asset Allocation der Kernbestandteile des Portfolios

Core-Satellite-Strategie nach Anlageklassen

Kernbestandteile des Portfolios

AnlageklasseNameBeschreibung
Aktien / AktienABO Invest AG EUR (DE000A1EWXA4)Windparks in mehreren europäischen LändernABO Invest betreibt europaweit Anlagen zur klimaschonenden Produktion von Strom und Wärme. Schwerpunkt ist die Windkraft. Aktuell besitzt die Gesellschaft 54 Windenergieanlagen in Frankreich (28), Irland (14) und Deutschland (12), von denen 35 bereits seit mindestens einem Jahr in Betrieb sind. Als Ergänzung des Portfolios betreibt ABO Invest zudem eine Biogasanlage in Sachsen-Anhalt. Die aktuelle Erzeugungskapazität beträgt 112,2 Megawatt. Die Stromerträge sind tagesaktuell abrufbar.nach obenKontinuierliche WertsteigerungAufgrund der kontinuierlichen Erträge wächst der Wert des Unternehmens beständig. Ziel ist eine Steigerung des Unternehmenswertes um rund acht Prozent jährlich. Die transparente Darstellung der wirtschaftlichen Verhältnisse trägt dazu bei, dass sich der Aktienkurs an der Börse ähnlich entwickelt. Bisher ist das gut gelungen.Portfolio konsequent ausbauenFreie Liquidität setzt das Management ein, um neue Windparks zu errichten. Neben den Erträgen aus dem laufenden Betrieb dienen auch Mittelzuflüsse aus Kapitalerhöhungen dazu, das Portfolio auszubauen.nach obenRisiken streuenNeue Projekte werden so ausgewählt, dass sie das Portfolio gut ergänzen. Neben der Rentabilität der einzelnen Windparks ist die Risikostreuung ein entscheidendes Kriterium. Anlagen unterschiedlicher renommierter Hersteller (Nordex, Vestas, REpower, Enercon) in unterschiedlichen Wind-Regionen und in Ländern mit unterschiedlichen Preismodellen für Windstrom vermindern die Gefahr, die prognostizierte Wertentwicklung zu verfehlen. Jede unternehmerische Beteiligung birgt Risiken. Das gilt auch für Aktien der ABO Invest. Im ungünstigsten Fall verlieren Aktionäre das investierte Kapital vollständig
Aktien / AktienBodo Beteiligungen AG EURDie Bodo Beteiligungen AG (www.bodobeteiligungen.de) ist eine nicht börsennotierte Aktiengesellschaft, die sich im wesentlichen im Besitz der Familie Wolf/Leisner befindet. Sie ist eine operativ tätige Beteiligungsholding.
Aktien / AktienfondsGREEN EFFECTS NAI-WERTE EUR (IE0005895655)GreenEffects investiert ausschließlich in die Werte des Natur-Aktien-Index (NAI). Der seit 1.4.1997 bestehende NAI setzt sich aus 30 Werten zusammen, die nach Ländern und Branchen gestreut sind und als langfristig ertragreich eingeschätzt werden. Mindestens 75% der Unternehmen erwirtschaften jeweils mehr als 100 Millionen US-Dollar Jahresumsatz. Bis zu 25% der NAI-Werte sind kleinere und mittlere Unternehmen mit hoher Innovationskraft, die die Entwicklung ökologisch innovativer Produkte vorantreiben. Die Entscheidung, welche Unternehmen im Natur-Aktien-Index vertreten sind, trifft der unabhängige NAI-Ausschuss auf der Grundlage der verbindlichen NAI-Kriterien. Mitglieder des Ausschusses sind Experten in Sachen Ökologie, Menschenrechte, Verbraucherschutz, nachhaltiges Wirtschaften und ethisches Investment.
Aktien / Exchange Traded Funds (ETF) AktieniShares Core MSCI Emerging Markets USD (IE00BKM4GZ66)Der iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF ist ein börsengehandelter Indexfonds (Exchange Traded Fund, ETF), der möglichst genau die Wertentwicklung vom MSCI Emerging Markets IMI Index abbildet. Der ETF investiert direkt in die im Index enthaltenen Wertpapiere. Der Index bietet Zugang zu Aktien mit großer, mittlerer und geringer Marktkapitalisierung aus Schwellenländern weltweit, die den Kriterien von MSCI für Größe, Liquidität und Freefloat-Marktkapitalisierung entsprechen. Die Gewichtung des Index erfolgt auf Grundlage der Freefloat-Marktkapitalisierung.
Aktien / Exchange Traded Funds (ETF) AktieniShares Core MSCI Pacific ex Japan USD (IE00B52MJY50)Der iShares Core MSCI Pacific ex Japan ist ein UCITS I & III konformer Investmentfonds, der denMSCI AC Asia-Pacific ex Japan Index nahezu eins zu eins abbildet. Der Anteilinhaber ist dem Wechselkursrisiko ausgesetzt. Abhängig von den Bewegungen auf den Devisenmärkten für den Euro und die Devisen der Aktien, aus denen sich der dem Fonds zugrunde gelegte Index zusammensetzt, kann sich der Wert des Anteils auch dann ändern, wenn der Index MSCI AC PACIFIC EX JAPAN™ im selben Zeitraum unverändert bleibt, und, da der dem Fonds zugrundeliegende Index nichtin EUR, so wie der Fonds, sondern in USD ausgedrückt wird.Ländergewichtung: Australien 26,41%Hongkong 24,75%Korea 14,53%Taiwan 9,50%Indien 8,92%Singapur 4,55%China 4,13%Malaysia 2,64%Indien 1,76%
Aktien / Exchange Traded Funds (ETF) AktieniShares Core S&P 500 USD (IE00B5BMR087)Das Anlageziel des iShares S&P 500 ist es, den Anlegern unter Berücksichtigung sowohl der Kapitalrenditen als auch der Ertragsrenditen eine Gesamtrendite zu bieten, welche die Entwicklung am Aktienmarkt der Vereinigten Staaten widerspiegelt.
Aktien / Exchange Traded Funds (ETF) AktieniShares DJ STOXX 600 EUR (DE0002635307)Anlagestrategie:Dem Anleger soll durch den Dow Jones STOXX SM 600 EX die Möglichkeit eröffnet werden, über nationale Grenzen hinweg an einem starken europäischen Markt, gemessen an den im Dow Jones STOXX SM 600 (Preisindex) vertretenen Unternehmen, zu profitieren. Anlageziel:Primäres Ziel des Dow Jones STOXX SM 600 EX ist die Erzielung einer Wertentwicklung, die der Wertentwicklung des europäischen Aktienmarktes, gemessen am Dow Jones STOXX SM 600 (Preisindex), entspricht. Hierzu wird eine exakte Nachbildung des Dow Jones STOXX SM 600 (Preisindex) angestrebt.
Renten / Exchange Traded Funds (ETF) RenteniShares $ Corporate Bond USD (IE0032895942)Das Anlageziel des Fonds ist es, den Anlegern unter Berücksichtigung sowohl der Kapitalrendite als auch der Ertragsrendite eine Gesamtrendite zu bieten, welche die Gesamtrendite des Marktes für US-Dollar-Anleihen mit “Investment-Grade”-Qualität abbildet.
Renten / Exchange Traded Funds (ETF) RenteniShares € Corporate Bond EUR (IE0032523478)Das Anlageziel des Fonds ist es, den Anlegern unter Berücksichtigung sowohl der Kapitalrenditen als auch der Ertragsrenditen eine Gesamtrendite zu bieten, welche die Gesamtrendite des Marktes für Euroanleihen mit “Investment-Grade ”-Qualität mit Ausnahme von Staatsanleihen abbildet.
Renten / Exchange Traded Funds (ETF) RenteniShares € Inflation Linked Bond EUR (IE00B0M62X26)Mit dem iShares € Inflation Linked Bond haben Sie Zugang zu inflations-indexierten Anleihen, die vonden Regierungen der EU-Staaten herausgegeben werden. Der Fonds kann genutzt werden, um demInflationsrisiko innerhalb eines Portfolios entgegen zu wirken.
Renten / Exchange Traded Funds (ETF) RenteniShares Jumbo Pfandbriefe EUR (DE0002635265)Der iShares Jumbo Pfandbriefe ETF bildet das Segment der größten und liquidesten deutschen Pfandbriefe ab, welche Benchmarkcharakter in Europa genießen. Dem Anleger bietet sich hiermit erstmalig die Möglichkeit einen passiv gemanagten Pfandbriefefonds über die elektronische Handelsplattform XETRA® in kleinen Einheiten zu handeln. Für den Index qualifizieren sich grundsätzlich nur maximal 25 Jumbo Pfandbriefe mit einem ausstehenden Volumen von mind. 2 Mrd. Euro und einer Restlaufzeit zwischen 1,5 und 10,5 Jahren.
Immobilien / REITSiShares Asia Property Yield IQQ4 USD (DE000A0LGQJ9)WARUM IQQ4?1. Engagement in Immobiliengesellschaften aus asiatischen Industrieländern mit einer Einjahresprognose von mindestens 2 % für die Dividendenrendite in einem einzigen Handelsgeschäft 2. Direkter Zugang zu Immobiliengesellschaften und REITs, die in Asien börsennotiert sind 3. Regionales Engagement mit einem Fokus auf Erträgen ANLAGEZIELDer Fonds strebt die Nachbildung der Wertentwicklung eines Index an, der aus börsennotierten Immobiliengesellschaften und Real Estate Investment Trusts (REITs) aus asiatischen Industrieländern besteht, die auch die Kriterien für die Dividendenrendite erfüllen.
Immobilien / REITSiShares European Property Yield IQQP EUR (IE00B0M63284)WARUM IQQP?1. Engagement in europäischen Immobiliengesellschaften und REIT. 2. Direktanlage in notierten Immobiliengesellschaften und REIT 3. Länderengagement mit einem Fokus auf Erträgen ANLAGEZIELDer Fonds strebt die Nachbildung der Wertentwicklung eines Index an, der aus börsennotierten Immobiliengesellschaften und Real Estate Investment Trusts (REIT) von europäischen Industrieländern außer dem Vereinigten Königreich besteht, die auch die Kriterien für die Dividendenrendite erfüllen.
Immobilien / REITSiShares US Property Yield IQQ7 USD (IE00B1FZSF77)WARUM IQQ7?1. Diversifiziertes Engagement in US-Immobiliengesellschaften mit einer Einjahresprognose von mindestens 2 % für die Dividendenrendite in einem einzigen Handelsgeschäft 2. Direkter Zugang zu börsennotierten Immobiliengesellschaften und REITs 3. Engagement in einem einzelnen Land mit einem Fokus auf Erträgen ANLAGEZIELDer Fonds strebt die Nachbildung der Wertentwicklung eines Index an, der aus in den USA börsennotierten Immobiliengesellschaften und Real Estate Investment Trusts (REITs) besteht, die auch die Kriterien für die Dividendenrendite erfüllen.
Liquidität / GirokontoGirokonto EURÜber das Girokonto laufen alle Zahlungsflüsse an Empfänger mit Konto ausserhalb der kontoführenden Bank.
Alternative Investments / MikrofinanzfondsIIV-Mikrofinanzfonds EUR (DE000A1H44S3)Ziel der Anlagestrategie des Fonds ist es, Anlegern einen angemessenen Wertzuwachs in der Fondswährung mittels Investitionen in diversifizierten Vermögenswerten aus dem Mikrofinanzbereich zu ermöglichen. Um dies zu erreichen refinanziert der Fonds IIV-Mikrofinanzfonds Class I (WKN A1H44S) Kredit- und Finanzinstitute in Schwellen- und Entwicklungsländern indem er diesen Kredite, Schuldscheindarlehen oder ähnliche Instrumente zur Verfügung stellt. Die Darlehen haben eine Laufzeit von ca. 6 Monaten bis 5 Jahren. Die fokussierten Regionen sind: Afrika, Asien, Europa, Karibik, Lateinamerika, Naher Osten, Südseeinseln. Die Verwaltung des Fonds konzentriert sich auf Kredittransaktionen mit sorgfältig ausgewählten Mikrofinanz-Instituten und damit verbundenen Mikrosektoreinrichtungen.
Gold / Gold (über ETF)EUWAX Gold ETC EUR (DE000EWG0LD1)EUWAX Gold ist ein von der Boerse Stuttgart Securities GmbH emittiertes Exchange Traded Commodity (kurz ETC), in Form einer unbefristeten Inhaberschuldverschreibung, die zu 100 Prozent mit Gold unterlegt ist und einen Anspruch auf physische Lieferung des Goldes verbrieft.EUWAX Gold notiert unter der WKN EWG0LD (ISIN DE000EWG0LD) an der Börse Stuttgart und kann wie andere Wertpapiere auch über die depotführende Bank börsentäglich von 8:00 bis 22:00 Uhr ge- und verkauft werden. Die EUWAX AG sorgt als Liquiditätsspender für enge An- und Verkaufspreise und schnelle Orderausführung. Für den Kauf und Verkauf von EUWAX Gold fallen lediglich die börsenüblichen Transaktionskosten an, die dem Anleger von der depotführenden Bank in Rechnung gestellt werden. Der Anleger hat keine weiteren jährlichen Kosten wie etwa Management- oder Verwahrgebühren zu tragen. Ebenso ist die sonst mit erheblichen Kosten verbundene erste Auslieferung des Goldes innerhalb Deutschlands kostenfrei. Der Preis von EUWAX Gold orientiert sich am Preis eines Goldbarrens. Dieser wiederum richtet sich unter anderem nach dem Weltmarktpreis für Gold, unter Berücksichtigung der aktuellen Wechselkurse. An den Weltmärkten wird Gold in der Regel in US-Dollar pro Feinunze quotiert, wobei eine Feinunze 31,1035 Gramm Gold entspricht. Der Preis von EUWAX Gold wird börsentäglich fortlaufend in Euro berechnet und kann stets aktuell auf www.boerse-stuttgart.de nachgeschaut werden. Für die Auslieferung muss ein Ausübungsantrag über die depotführende Bank bei der Zahlstelle eingereicht werden. Die Ausübungserklärung ist über die Website per Download oder bei der Zahlstelle erhältlich. Die Emittentin veranlasst dann den Übertrag der Wertpapiere an die Zahlstelle und beauftragt einen Spezialisten mit der Auslieferung des Goldes an die vereinbarte Stelle. Die Auslieferung des Goldes erfolgt in 100er Stückelung (100 Inhaberschuldverschreibungen) in Form von 100-Gramm Barren. Wird ein Lieferanspruch von einem Vielfachen von 100 Schuldverschreibungen gewünscht, werden die Kleinbarren so gewählt, dass der Anleger eine möglichst kleine Anzahl von Barren erhält (100g, 500g, 1 kg).

Die Bodo Beteiligungen AG Bodo Beteiligungen AG ist eine nicht notierte operative Beteiligungsholding, die zu über 75% im Besitz der Bodo Private Vermögensverwaltung KG ist. Sie hält u.a. Beteiligungen an der Bodoconsult EDV-Dienstleistungen GmbH Bodoconsult EDV-Dienstleistungen GmbH mit Schwerpunkt Softwareentwicklung und der IQPlus InternationalIQPlus Holding GmbH & Co. KG mit Schwerpunkt Personalvermittlung im Gesundheitswesen hält.

Aktueller Anteilswert des Portfolios

DatumAnteilswert
04.06.2020197,67

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Aktuelle Daten zur Struktur des Portfolio bezüglich Asset Allocation, Regionen- und Branchen-Allocation.